天风证券-消费电子行业：国表里大模子使用端齐

　　12。锻炼成本低，仅需665000H100GPU小时，摆设要求敌对，40GB显存单GPU即可运转，能生成多种规格视频。

　　国内多个国度级算力核心项目无望连续落地，AIDC较着摆设加快，阿里等互联网企业加大算力投资。

　　关心：消费电子零组件&拆卸：工业富联、立讯细密、闻泰科技、领益智制、蓝思科技、博硕科技、鹏鼎控股、歌尔股份、长盈细密、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山细密、德赛电池、欣旺达（取电新组结合笼盖）、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组笼盖）、比亚迪电子（港股）、智迪科技、雷柏科技；消费电子材料：立异新材（取金属材料组结合笼盖）、思泉新材、中石科技、福蓉科技、世华科技；毗连器及线束厂商：毗连器及相关：立讯细密、华丰科技、中航光电（取军工组结合笼盖）、鼎通科技（通信组笼盖）、博威合金；线束：沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连手艺；被动元件：上逛原材料：洁美科技、国瓷材料；MLCC：三环集团、风华高科、达利凯普；电感：顺络电子、麦捷科技、铂科新材（金属材料组笼盖）；晶振：泰晶科技、惠伦晶体；面板：京东方、彩虹股份、深天马A、联得配备（取机械组结合笼盖）、精测电子、奥来德、鼎龙股份（取根本化工组结合笼盖）、莱特光电（化工组笼盖）、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份；CCL&铜箔&PCB：建滔积层板、生益科技、金安国纪、南亚新材、华正新材、中英科技、嘉元科技（电新组和金属材料组结合笼盖）、诺德股份、德福科技、方邦股份、鹏鼎控股、东山细密、深南电、兴森科技、沪电股份（取通信组结合笼盖）、景旺电子、胜宏科技；消费电子从动化设备：科瑞手艺、智立方、思林杰、富家激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技（电新组取机械组结合笼盖）、凌云光、精测电子、博众精工（机械组笼盖）；品牌消费电子：传音控股、安步者、安克立异（取家电组结合笼盖）、小米集团（港股）；折叠屏财产链：东睦股份（金属材料组取机械组结合笼盖）、精研科技、统联细密、科森股份、凯盛科技（取建建建材组结合笼盖）、长信科技、长阳科技、汇顶科技；汽车电子：电连手艺、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达、德赛西威（计较机取汽车结合笼盖）、菱电电控、湘油泵（取汽车组结合笼盖）、华阳集团、东软集团（取计较机组结合笼盖）、保隆科技（汽车组笼盖）、速腾聚创、禾赛科技、图达通、四维图新、百度集团（海外组笼盖）、地平线、黑芝麻智能、经纬恒润、伯特利（汽车组笼盖）、中鼎股份、天润工业、中科创达、诚迈科技、小鹏汽车（汽车组取海外组结合笼盖）、抱负汽车（汽车组取海外组结合笼盖）、蔚来、上汽集团、比亚迪（汽车组取电新组结合笼盖）；从动驾驶：禾赛科技、图达通、四维图新、百度集团（海外组笼盖）、地平线、黑芝麻智能、德赛西威、华阳集团、东软集团（取计较机组结合笼盖）、经纬恒润、保隆科技（汽车组笼盖）、伯特利（汽车组笼盖）、大华股份、海康威视风险提醒：消费电子需求不及预期风险；新产物立异力度不及预期风险；地缘冲突风险；消费电子财产链外移影响国内厂商份额风险。

　　9。4）国内方面，字节、快手等大模子发布，显著升级推理取视频生成能力，微信将自家的“元宝AI”集成到了微信中，元宝AI是腾讯元宝APP入驻微信的AI帮手，搭载混元和DeepSeek双模引擎，无缝跟尾微信生态。

　　13。功能上，不只涵盖根本的图像、还正在长篇叙事、高分辩率、及时生成等方面实现冲破。

　　5。o4-mini表示较着优于o3-mini，是多模态模子，专为快速、高效的推理使命而设想，能够支撑比o3更高的利用频次。

　　3。o3模子能够操纵内置的视觉推理能力和内置的回忆东西，强调o3的Agent能力，是第一代可以或许正在思维链中利用图像进行推理的模子，正在编程、贸易征询和创意构想领的方面能力最为凸起。

　　硅基流动曾经结合华为云基于CloudMatrix384超节点昇腾云办事正式上线TPS程度前提下，单卡Decode吞吐冲破1920Tokens/s，可比肩H100摆设机能。

　　16。4月10日，华为发布了AI根本设备架构的新进展，推出CloudMatrix384超节点，并已正在芜湖数据核心规模上线。

　　：eepSeek-R1，正在单用户20TPS程度前提下，单卡Decode吞吐冲破1920Tokens/s，可比肩H100摆设机能。国内多个国度级算力核心项目无望连续落地，AIDC较着摆设加快，阿里等互联网企业加大算力投资。面板：1）房市政策无望拉动家电需求：地方定调，2025年将持续用力。”！

　　4月10日晚，宇树科技发布了名为《铁甲拳王：！》的机械人拳击视频，大秀人形机械人G1的肉搏技术，表现出来的机械人不变性、均衡性和协调性优胜。